“山东钢铁团体有限公司(以下简称山钢团体)、济钢团体(济南钢铁(3.89,0.02,0.52%)控股公司)、莱钢团体(莱钢股份(8.36,-0.08,-0.95%)控股公司)、济南钢铁(600022)、莱钢股份(600102)已经分别召开董事会会议，审议通过了山钢团体公司钢铁主业资产重组方案。”12月15日下午，山钢团体有关人士向《华夏时报》笔者证实。

　　而重组完成后，存续上市公司济南钢铁将更名为山东钢铁股份有限公司，莱钢股份将注销法人资格。旷日持久的山钢团体重组终于又迈进了一大步。

　　重组方案落听

　　对于一直想“做大做强”的山钢团体来说，其在资本市场上的重组真是“鲜花易谢”。

　　往年11月9日，济南钢铁和莱钢股份同时停牌，之后制定了济南钢铁吸收合并莱钢股份，同时注进莱芜钢铁银山型钢有限公司等钢铁主业资产和30亿元现金的重组方案。但经过预案“泡汤”和A股“伏击”两次失败后，一年过往了才终极敲定。

　　“此次上市公司层面的整合可以看作是山钢团体资产整合的延续。”国泰君安高级分析师吕爱文12月15日对《华夏时报》笔者说，“重组完成后，山钢团体钢铁主业资产进进存续公司，能够有效整合两家上市公司和非上市钢铁主业资产，减少同业竞争和关联交易。”

　　12月14日发布的公告显示，此次吸收合并完成后，济南钢铁将作为存续企业终极将更名为山东钢铁股份有限公司，莱钢股份的资产、负债、权益、业务、职员全部进进新公司，莱钢股份将注销法人资格。山钢团体钢铁主业由此将实现整体上市。

　　省钱的“买卖”

　　在吕爱文看来，山钢团体的“战略性放弃”实际上是做了一笔省钱的“买卖”。

　　本报笔者留意到，通过调整原方案，济钢团体不再向上市公司注进30亿元现金，这就意味着山钢团体省下来30亿元。

　　对此，山钢团体表示，原拟注进30亿元现金主要是为了改善济南钢铁的资本结构，降低其资产负债率。而在新的重组方案里，济南钢铁的资产负债率水平从75%下降至67%，资产负债率下降明显，资本结构有明显改善，因此山钢团体决定不再注资。

　　新方案同时显示，山东省国有资产投资控股有限公司作为独立第三方分别向济南钢铁、莱钢股份异议股东提供收购请求权、现金选择权，并承诺，将向济南钢铁和莱钢股份的异议股东分别提供收购请求权和现金选择权，收购请求权价格为3.95元/股，现金选择权价格为8.9元/股。而在原方案中，对于莱钢股份的异议股东，山钢团体给出了现金选择权价格为12.29元/股。

　　据了解，莱钢股份的大股东莱钢团体持有68850.32万股，其余23377.31万股为流通股。假如当时山钢团体坚持原方案，则所有流通股东都有投反对票要求现金选择权的理由，山钢团体将为此支付超过8亿元。

　　“应该正是考虑到这一点，山钢团体选择在8月24日有效期截止日当天，发布无法召开股东大会审议原方案的公告，转而重新审议发行股份购买资产事项并重新确定定价基准日。”吕爱文分析，由于该价格同时也是现金选择权价格，考虑到目前二级市场走势，莱钢股份股东选择现金选择权的可能性很小，山钢团体仅此一项就能节省超过8亿元现金。

　　日钢重组延期至明年2月

　　济南钢铁和莱钢股份重组方案的落听，也让日钢重组再次被业内关注。

　　山钢团体12月14日表露，已与日照钢铁签订了资产重组与合作框架协议，重组将以一次性收购日照钢铁控股团体有限公司、日照型钢有限公司和日照钢铁轧钢有限公司相关资产的方式完成。并承诺，按照国家钢铁产业政策对其优化调整提升完成后的2年内，将其持有的全部日照钢铁的股权和资产权益注进上市公司。